jul - dic 2024
Vol. 5 - Núm. 9
e-ISSN 2600-6006
Revista Cientíca Multidisciplinaria
ULEAM Bahía Magazine (UBM)
APLICACIÓN
DE FINANZAS COMERCIALES:
SU IMPORTANCIA PARA EL SECTOR EMPRESARIAL
Application of Trade Finance:
Its Importance for the Business Sector
Resumen
En el mundo de los negocios, saber manejar bien el dinero es muy importante para que
una empresa tenga éxito a largo plazo. Las nanzas comerciales son un área clave de la
gestión nanciera que se enfoca en usar bien los recursos nancieros de una empresa y en
tomar decisiones de dinero inteligentes. El presente artículo habla sobre la importancia
de las nanzas comerciales para las empresas. Primero, se explica un poco sobre las
teorías y conceptos más importantes de las nanzas comerciales. Después, se describen
las herramientas y técnicas que se usan en la gestión de las nanzas comerciales, como
el análisis nanciero, el presupuesto y la planicación nanciera. Saber usar bien las
nanzas comerciales es muy importante para tomar decisiones nancieras inteligentes y
para que una empresa pueda crecer y tener éxito. Además, también se puede usar la gestión
nanciera para ser una empresa más sostenible y responsable con el medio ambiente
y la sociedad. Basado en lo anterior se puede decir que, las nanzas comerciales son
muy importantes para el éxito empresarial a largo plazo. Este artículo explica un poco
sobre las teorías y herramientas de las nanzas comerciales y destaca su importancia en
la toma de decisiones nancieras, el manejo de recursos nancieros, la competitividad
empresarial y la sostenibilidad empresarial.
Palabras clave: nanzas comerciales, gestión nanciera, toma de decisiones nancieras,
optimización de recursos nancieros, sector empresarial.
Abstract
In the business world, knowing how to handle money well is crucial for a company’s long-
term success. Commercial nance is a key area of nancial management that focuses
on using a company’s nancial resources wisely and making smart money decisions.
This article discusses the importance of commercial nance for businesses. First,
it explains the main theories and concepts of commercial nance. Then, it describes
the tools and techniques used in commercial nance management, such as nancial
analysis, budgeting, and nancial planning. Knowing how to use commercial nance
eectively is essential for making smart nancial decisions and helping a company grow
and succeed. Additionally, nancial management can also be used to make a company
more sustainable and responsible towards the environment and society. Based on the
above, it can be said that commercial nance is crucial for long-term business success.
This article explains the theories and tools of commercial nance and emphasizes its
importance in nancial decision-making, nancial resource management, business
competitiveness, and business sustainability.
keywords: trade nance, nancial management, nancial decision making, nancial
resource optimization, business sector.
Cynthia Michel Olguín-Martínez
https://orcid.org/0000-0002-8886-3892
cynthiaolguin@uas.edu.mx
Universidad Autónoma de Sinaloa.
Sinaloa, México
Andrés Ultreras-Rodríguez
https://orcid.org/0000-0003-0621-9508
andresultreras@uas.edu.mx
Universidad Autónoma de Sinaloa.
Sinaloa, México
Denisse Viridiana Osuna-Velarde
https://orcid.org/0000-0002-2220-2688
denisseosu@gmail.com
Universidad Autónoma de Sinaloa.
Sinaloa, México
Adriana Chávez Hernández
https://orcid.org/0000-0002-8044-7800
adriana.chavez@uas.edu.mx
Universidad Autónoma de Sinaloa.
Sinaloa, México
Recibido: 24/05/2024 – Revisado: 20/06/2024 - Publicado: 05/07/2024
DOI: https://doi.org/10.56124/ubm.v5i9.007
Cita sugerida APA - 7ma. Edición
Olguín-Martínez, C., Ultreras-Rodríguez, A., Osuna-Velarde, D., & Chávez
Hernández , A. (2024). Aplicación de Finanzas Comerciales: Su Importancia para el
Sector Empresarial. ULEAM Bahía Magazine, 5(9), 42-50. Obtenido de https://revistas.
uleam.edu.ec/index.php/uleam_bahia_magazine
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Introducción
Las nanzas corporativas son esenciales para el éxito y la
estabilidad nanciera de cualquier empresa. Según el blog
de la Universidad Panamericana, “Las nanzas corporativas
son la disciplina nanciera que se enfoca en la estructura
nanciera de las empresas, la toma de decisiones de inversión
y nanciamiento, y la gestión del riesgo nanciero” (Doctorado
en ciencias empresariales, 2022) .En otras palabras, las nanzas
corporativas son el conjunto de herramientas y técnicas que se
utilizan para manejar los recursos nancieros de una empresa de
manera eciente y tomar decisiones nancieras acertadas.
Es de suma importancia destacar que las nanzas corporativas no
se limitan únicamente a la gestión del dinero de la empresa, sino
que también están relacionadas con la estrategia empresarial en su
conjunto. Como señala el blog de la Universidad Panamericana,
“Las nanzas corporativas están intrínsecamente ligadas con
la estrategia empresarial y tienen un papel fundamental en la
creación de valor para los accionistas” (Doctorado en ciencias
empresariales, 2022). En este sentido, las nanzas corporativas
no solo buscan maximizar el valor de la empresa, sino también
garantizar su crecimiento y sostenibilidad a largo plazo.
Es por esto que resulta crucial que los líderes empresariales
comprendan el papel que juegan las nanzas corporativas en la
gestión nanciera de la empresa y cómo aplicarlas de manera
efectiva para tomar decisiones nancieras acertadas. En ese
sentido el desarrollo de las regiones se ve comprometido por
un acertado manejo de los recursos económicos en los distintos
sectores económicos (Cervantes, 2019) .El presente artículo
se enfoca en explicar los conceptos básicos de las nanzas
corporativas, así como su importancia para la gestión empresarial
y la toma de decisiones nancieras acertadas.
El marco teórico de las nanzas corporativas es fundamental para
entender la forma en que las empresas manejan sus nanzas y
Cuando se habla de nanzas existen varios conceptos que hay
que entender para lograr ayudar a entenderla, además de entender
también su relevancia dentro de las grandes empresas. Según
Doctorado en ciencias empresariales (2022) en su artículo ¿Cómo
funcionan las nanzas corporativas?,
“La importancia de las nanzas corporativas se divide de forma
equitativa en las fases de: planeación nanciera, recaudación de
capital, inversiones y gestión de riesgos”. (ver tabla 1).
Tabla 1
Importancia de las nanzas corporativas.
Nota. Referencia obtenida de Díaz Lagos (2016).
toman decisiones de inversión. En la gura 1 se presenta una idea
general de la implicación de las nanzas corporativas.
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Etapa Descripción
Planeación nanciera Se trata de una etapa vital donde la evaluación de activos de la em-
presa para nanciar inversiones a largo plazo debe estar presente.
La empresa puede optar por vender acciones, emitir obligaciones y
acciones, tomar préstamos bancarios, entre otros.
Recaudación de capital Implica evaluar los activos de la empresa para obtener nanciamiento
para inversiones a largo plazo. Puede lograrse a través de la venta de
acciones, emisión de obligaciones, préstamos bancarios, entre otros
métodos.
Inversiones Incluye la inversión en activos jos y capital de trabajo. Es importan-
te hacer un análisis de datos antes de proceder a realizar inversiones.
Gestión de riesgos y control nanciero Como se puede entender por su nombre, se enfoca en la reducción
y mitigación de los riesgos asociados con las inversiones. Además,
la gestión de riesgos y la evaluación de tendencias del mercado son
cruciales para garantizar rendimientos a los inversores.
Nota. Elaboración propia con base en la información obtenida de Doctorado en ciencias empresariales (2022).
Las nanzas entonces conllevan tomar en cuenta diferentes facto-
res y, por lo tanto, para ayudar a identicar los factores clave que
inuyen en las decisiones nanciera y como afectan a los resulta-
dos nancieros de la empresa a corto y largo plazo, es que surgie-
ron las teorías en nanzas corporativas. Dichas teorías se dividen
en dos grandes secciones: teorías clásicas y teorías modernas.
Las teorías en nanzas representan una valiosa herramienta para
cualquier empresa, puesto que proporcionan un marco teórico só-
lido para tomar decisiones nancieras importantes y estratégicas.
Las teorías clásicas de las nanzas corporativas se enfocan en
maximizar la riqueza de los accionistas, lo cual implica tomar
decisiones que aumenten el valor de la empresa y, por ende, el
valor de las acciones. Esta perspectiva se basa en la idea de que
los accionistas son los dueños de la empresa y, por lo tanto, tienen
el derecho a recibir una parte de las ganancias generadas.
Por otro lado, las teorías modernas de las nanzas corporativas
surgieron en respuesta a las críticas y limitaciones de las teorías
clásicas. Estas teorías se enfocan en otros aspectos importantes de
la gestión nanciera de las empresas, como la maximización del
valor y la gestión del riesgo.
Todo lo mencionado anteriormente, será tratado más a fondo a
lo largo del marco teórico de tal manera que se podrá entender la
importancia de las nanzas corporativas para conseguir el éxito a
largo plazo de una empresa.
Teorías clásicas
Las nanzas corporativas han evolucionado a lo largo del tiempo,
y su estudio ha permitido la formulación de diversas teorías que
buscan explicar y optimizar la toma de decisiones nancieras en
las empresas. Según Brealey, Myers, & Allen (2010) en su libro
“Principios de nanzas corporativas”, las teorías clásicas de las
nanzas corporativas son aquellas que surgieron a partir de la
década de 1950 y se desarrollaron durante la década de 1960 y
1970, con el objetivo de encontrar soluciones a los problemas de
inversión y nanciamiento que enfrentaban las empresas.
A continuación, se presenta una tabla con las principales teorías
clásicas de las nanzas corporativas, junto con sus características
e importancia en el campo nanciero (ver tabla 2).
Teoría Características Importancia
Teoría de la elección
de inversión
Se enfoca en la selección de proyectos de inver-
sión rentables, mediante la utilización de herra-
mientas como el ujo de caja descontado y el
análisis de riesgo.
Contribuyó al desarrollo de la evaluación de proyec-
tos y a la selección de inversiones rentables para las
empresas.
Teoría de la estructura
de capital
Se centra en la decisión de cómo nanciar los pro-
yectos de inversión, analizando la relación entre
el riesgo y el rendimiento de las diferentes fuentes
de nanciamiento, como la deuda y el patrimonio.
Ayudó a entender la importancia de la estructura de ca-
pital en la maximización del valor de la empresa.
Teoría del equilibrio
de mercado
Analiza la relación entre el valor de mercado de la
empresa y su estructura de capital óptima, en fun-
ción de los costos de los diferentes tipos de nan-
ciamiento y el valor de los activos de la empresa.
Contribuyó a la comprensión de la relación entre la es-
tructura de capital y el valor de mercado de la empresa.
Tabla 2
Teorías clásicas.
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Nota. Elaboración propia con base en la información obtenida de Brealey, Myers, & Allen (2010).
Derivado de la tabla anterior se entiende que las nanzas corpora-
tivas se han desarrollado a lo largo del tiempo gracias a diversas
teorías que han contribuido a su comprensión y aplicación. De
forma resumida, dentro de las teorías clásicas de nanzas corpo-
rativas se encuentran la teoría del equilibrio de mercado, la teoría
de la elección de inversión, la teoría de la estructura de capital, la
teoría de la agencia, la teoría de la señalización y la teoría de la
jerarquía de nanciamiento.
La teoría del equilibrio de mercado analiza cómo se determina
la estructura de capital óptima de una empresa en función de los
costos de nanciamiento y el valor de los activos de la empresa.
La teoría de la elección de inversión se centra en la selección de
proyectos rentables mediante el análisis de riesgo y el uso del
ujo de caja descontado. La teoría de la estructura de capital se
enfoca en cómo se nancia los proyectos de inversión y cómo
afecta la estructura de capital al valor de la empresa.
La teoría de la agencia se enfoca en los conictos de interés entre
los accionistas y los gerentes y cómo se pueden mitigar a través
de mecanismos de gobierno corporativo. La teoría de la señali-
zación se centra en cómo las empresas transmiten información
al mercado nanciero a través de decisiones de nanciamiento y
dividendos. Por último, la teoría de la jerarquía de nanciamiento
destaca la importancia de los costos de información y transac-
ción, y cómo las empresas preeren el nanciamiento interno.
En conjunto, estas teorías han contribuido al desarrollo de las -
nanzas corporativas, permitiendo a las empresas tomar decisiones
informadas y rentables en cuanto a su nanciamiento, inversión y
estructura de capital. Aunque claro, a lo largo de los años se han
ido desarrollando más teorías clásicas, sin embargo, las mencio-
nadas son las más conocidas y utilizadas.
Teorías modernas
Cada una de las teorías clásicas se enfoca en aspectos especícos
de las nanzas corporativas, y su conocimiento puede ayudar a la
toma de decisiones informadas, sin embargo, estas mismas tam-
bién tienen limitaciones. Por esta razón es que surgen las teorías
modernas, buscando dar respuesta a las limitaciones de las teorías
clásicas y así cubrir las necesidades que no eran abordadas.
Como dato relevante, las teorías clásicas se enfocaban principal-
mente en la maximización de los benecios y la eciencia en la
asignación de recursos, mientras que las teorías modernas consi-
deran factores como el riesgo, la incertidumbre, la asimetría de
información, los conictos de interés y la globalización. Además,
las teorías modernas de nanzas corporativas también han evolu-
cionado para abordar temas emergentes como la sostenibilidad y
la responsabilidad social corporativa. Es por ello que a continua-
ción se describen más detalladamente algunas de las diferentes
teorías modernas (ver tabla 3).
Tabla 3
Teorías modernas en las nanzas corporativas.
Teoría Importancia Características
Teoría de la estructura
temporal del nancia-
miento
Ayuda a entender la elección de pla-
zos y vencimientos en la estructura de
nanciamiento de la empresa
Analiza la relación entre la estructura de plazos y la tasa de in-
terés, y cómo afecta la decisión de nanciamiento de la empresa
Teoría de la asimetría de
información
Contribuye a entender la importancia
de la transparencia y la divulgación
de información para el valor de la em-
presa
Analiza los problemas que surgen cuando los inversionistas y
los gerentes tienen información asimétrica, y cómo afecta la
toma de decisiones de inversión y nanciamiento
Teoría de la opción real Contribuye a la valoración de pro-
yectos de inversión complejos y con
incertidumbre
Utiliza la teoría de opciones nancieras para valorar proyectos
de inversión que tienen características similares a las opciones
Teoría del nanciamiento
por contrato
Ayuda a entender cómo se pueden
utilizar contratos nancieros para mi-
tigar riesgos y reducir los costos de
nanciamiento
Analiza cómo los contratos nancieros, como los derivados y
los seguros, pueden ser utilizados para reducir el riesgo y el cos-
to de nanciamiento
Teoría del mercado de ca-
pitales imperfecto
Contribuye a entender cómo los mer-
cados nancieros pueden ser incom-
pletos e imperfectos
Analiza los problemas que surgen cuando los mercados nan-
cieros no son ecientes, y cómo afecta la toma de decisiones de
inversión y nanciamiento
Teoría de la agen-
cia
Se enfoca en la relación entre los ac-
cionistas y los gerentes de la empresa,
analizando los incenvos y conictos de
interés que surgen en esta relación.
Ayudó a entender la importancia de los in-
cenvos y mecanismos de control para ali-
near los intereses de los gerentes y accionis-
tas de la empresa.
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Derivado de la tabla anterior, se entiende que las teorías moder-
nas de nanzas corporativas ofrecen una visión actualizada sobre
el funcionamiento del mundo nanciero y cómo las empresas
pueden maximizar su valor en un entorno cambiante. Una de
las teorías más importantes es la teoría de la opción real, que se
enfoca en cómo las empresas pueden crear valor a través de la
identicación y explotación de oportunidades reales de inversión.
Esta teoría permite a las empresas utilizar técnicas de valoración
de opciones para determinar el valor de las oportunidades de in-
versión, lo que les permite identicar oportunidades que de otra
manera podrían pasar desapercibidas.
Otra teoría relevante es la teoría del mercado eciente, que sostie-
ne que los precios de los activos nancieros reejan toda la infor-
mación disponible en el mercado. Esto signica que no es posible
obtener ganancias superiores al mercado de manera consistente,
lo que tiene implicaciones importantes para la gestión de carteras
y la toma de decisiones de inversión.
La teoría de las nanzas conductuales es otra teoría moderna im-
portante que se enfoca en cómo los factores psicológicos y emo-
cionales inuyen en las decisiones nancieras de los inversores
y las empresas. Esta teoría destaca la importancia de entender
cómo los inversores perciben y valoran las decisiones y estrate-
gias nancieras.
La teoría de la estructura temporal de los tipos de interés sostiene
que los tipos de interés a corto plazo son más volátiles que los
tipos de interés a largo plazo, y que los rendimientos de los bonos
se correlacionan con su madurez. Esta teoría puede ayudar a las
empresas a tomar decisiones de nanciamiento y de inversión a
largo plazo de manera más informada.
Finalmente, la teoría de la información asimétrica se enfoca en
cómo las empresas pueden manejar la asimetría de información
entre los inversionistas y la empresa. Esta teoría destaca la im-
portancia de desarrollar estrategias para reducir los problemas de
información asimétrica y mejorar el valor de la empresa.
Todas estas teorías modernas, al igual que las teorías clásicas, son
herramientas valiosas para ayudar a las empresas en la toma de
decisiones nancieras más informadas.
Características
Anteriormente ya se denió qué son las nanzas corporativas, así
como las teorías que existen en base a las mismas. A continua-
ción, se describen algunas características principales de las nan-
zas corporativas encontradas en el artículo “¿Qué son las nanzas
corporativas y cómo se ven afectas por la tecnología nanciera?”
de Concur (2021).
1. Orientadas a la toma de decisiones: Las nanzas cor-
porativas se enfocan en la toma de decisiones empresariales re-
lacionadas con la inversión y el nanciamiento. El objetivo es
maximizar el valor de la empresa para los accionistas.
2. Enfoque en el largo plazo: Las nanzas corporativas
se enfocan en decisiones a largo plazo que pueden afectar el des-
empeño nanciero de la empresa en el futuro. Por lo tanto, se
requiere una planicación nanciera cuidadosa y una evaluación
rigurosa de las inversiones.
3. Riesgo y retorno: Las decisiones nancieras de la em-
presa implican evaluar el riesgo y el retorno de las inversiones y
nanciamiento. Los gerentes nancieros deben buscar un equi-
librio entre el riesgo y el retorno que maximice el valor de la
empresa.
4. Importancia del ujo de efectivo: El ujo de efectivo es
crucial para las nanzas corporativas. Las decisiones de inversión
y nanciamiento deben considerar el impacto en el ujo de efec-
tivo de la empresa.
5. Importancia de los accionistas: Las nanzas corpora-
tivas se enfocan en maximizar el valor de la empresa para los
accionistas. Por lo tanto, las decisiones nancieras deben consi-
derar el impacto en el precio de las acciones y la satisfacción de
los accionistas.
6. Análisis nanciero: Las nanzas corporativas implican
el uso de herramientas nancieras para analizar la situación nan-
ciera de la empresa y tomar decisiones informadas sobre inver-
sión y nanciamiento.
Todas estas características se centran en la toma de decisiones
empresariales relacionadas con la inversión y el nanciamiento.
Tomar decisiones informadas sobre la inversión y nanciamiento,
implica la comprensión de las nanzas corporativas. Puesto que,
son fundamentales para la toma de decisiones y, por lo tanto, ayu-
dan a la maximización del valor de la empresa.
Orígenes
Ya se habló de la importancia, sus características y también al-
gunas de las teorías que existen con base a ella, pero ¿De dónde
surgen las nanzas corporativas? Según el artículo “Evolución y
aportes de la teoría nanciera y un panorama de su investigación
en México: 2003-2007” Los orígenes de las nanzas corporativas
se remontan a la Revolución industrial, donde surgieron nuevas
formas de organización empresarial y el capitalismo adquirió una
mayor relevancia.
En esta época, se empezaron a crear grandes corporaciones que
requerían de grandes cantidades de capital para nanciar sus ac-
tividades.
En la década de 1930, la Gran Depresión puso de maniesto la
necesidad de una disciplina que permitiera entender y gestionar
Nota. Elaboración propia con base en la información obtenida de Brealey, Myers, & Allen (2010).
Teoría del gobierno cor-
porativo
Contribuye a entender cómo se pue-
den alinear los intereses de los geren-
tes y los accionistas a través de meca-
nismos de gobierno corporativo
Analiza cómo los mecanismos de gobierno corporativo, como
la estructura de propiedad, la remuneración de los gerentes y
el papel de los consejos de administración, pueden alinear los
intereses de los gerentes y los accionistas
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las nanzas empresariales. Durante este período, se desarrollaron
los fundamentos teóricos de las nanzas corporativas, incluyendo
los modelos de valoración de activos y la teoría de la gestión de
carteras. Además, se empezaron a utilizar herramientas nancie-
ras para evaluar la rentabilidad de las inversiones y la solvencia
de las empresas.
En la década de 1950, se produjo un importante avance en las
nanzas corporativas con el desarrollo de la teoría de la estructura
de capital. Esta teoría analiza cómo las empresas deben nan-
ciarse y en qué proporción deben utilizar deuda y capital propio
para maximizar su valor. En esta época también se empezaron a
estudiar los mercados de valores y se desarrollaron técnicas de
análisis nanciero para evaluar el desempeño de las empresas.
Según Castrillón (2012), “La teoría nanciera moderna, que
surge en la década de 1950, se enfoca en la relación entre los
accionistas y los administradores de la empresa, y en cómo és-
tos últimos deben tomar decisiones que maximicen el valor de la
empresa para los accionistas” (p. 2). Esta perspectiva se basa en
la idea de que los accionistas son los dueños de la empresa y los
administradores deben actuar en su benecio.
Las nanzas, según Orozco (1998) son una función gerencial de
la organización que se encargan de adquirir fondos, asignar recur-
sos y monitorear el desempeño. Por su parte, Jenkinson (2008)
se reere a las nanzas como la técnica de valoración del riesgo,
determinación de la estructura de capital, valoración de opciones
y estimación del costo de capital. Perdomo (2008) aborda las -
nanzas como una parte de la administración que busca maximizar
el patrimonio de la empresa mediante la toma de decisiones de
fuentes y usos de los recursos nancieros, manejo de inversiones
y destino de las ganancias. Según Ortega (2008) la administra-
ción nanciera es una disciplina que se apoya en la contabilidad,
economía y leyes con el n de optimizar el manejo de los recursos
nancieros de la empresa y lograr máximos benecios para accio-
nistas, trabajadores y sociedad.
En este contexto, Terrazas (2009) dene a la gestión nanciera
como la función que planica, organiza, dirige y controla los
recursos nancieros para maximizar las utilidades, tomar deci-
siones nancieras y aprovechar las oportunidades de inversión.
Van Horne y Wachowickz (2010) sostienen que la administración
nanciera es el proceso de adquisición, nanciamiento y manejo
de bienes para lograr las metas empresariales. Al respecto, Git-
man (2012) conceptúa a las nanzas como el arte y la ciencia de
administrar el dinero para incrementar la rentabilidad y maximi-
zar las utilidades. Por su parte, Block, Hirt y Danielsen (2013) de-
nen a las nanzas como la disciplina que interpreta los estados
nancieros para asignar recursos y lograr mayor rentabilidad a
largo plazo. García (2014) señala que las nanzas son el proceso
de decisiones que administran y controlan el dinero y los recursos
que aportan valor para la empresa
Para Álvarez (2016) las nanzas son el proceso de toma de de-
cisiones de inversión, nanciamiento, planeación, presupuesta-
ción, asignación de recursos, medición y control, con el n de
incrementar la rentabilidad, minimizar el riesgo y, generar valor
para los accionistas y clientes, mediante el análisis, evaluación
y medición de los resultados nancieros, planeación, estrategia,
liderazgo, valoración de actividades y análisis del entorno. Según
Bresley y Brigham (2016) las nanzas se reeren a la toma de de-
cisiones que realizan gobiernos, empresas y personas sobre fuen-
tes y usos del ujo de efectivo, bajo los principios de mayor valor,
rápida liquidez y, menor riesgo. De acuerdo con Cabrera, Fuentes
y Cerezo (2017) la gestión nanciera es el proceso gerencial que
analiza, ejecuta y evalúa las decisiones y acciones relacionadas
con la estrategia y los recursos nancieros necesarios para man-
tener operativa la organización y producir altos márgenes. Se
debe realizar con un alto nivel de ética, disciplina que incluye los
principios y valores necesarios para un correcto funcionamiento
acorde a lo requerido por las acciones nancieras (Salazar, 2024).
Metodología
La necesidad de la investigación documental surge de la impor-
tancia que tienen las nanzas comerciales en el sector empresa-
rial. El adecuado manejo de las nanzas es fundamental para la
supervivencia y crecimiento de las empresas, ya que permite la
toma de decisiones nancieras informadas y la gestión eciente
de los recursos nancieros. Sin embargo, en la actualidad exis-
ten diversos desafíos que enfrentan las empresas en el manejo
de sus nanzas comerciales, como por ejemplo la volatilidad de
los mercados, la incertidumbre económica y las regulaciones gu-
bernamentales. Estos factores pueden afectar la rentabilidad y la
sostenibilidad de las empresas, por lo que es necesario contar con
herramientas y estrategias efectivas para enfrentarlos. Como se-
ñala el sitio web Plika (s.f.) en un artículo, el saber enfrentar es-
tos desafíos nancieros “Se trata de desarrollar capacidades para
diseñar estrategias efectivas que lleven a la empresa, mediante la
administración ecaz de recursos, entre otros factores, a garanti-
zar la rentabilidad.”.
Por lo tanto, la investigación documental se enfocó en identicar
y analizar las diferentes herramientas y estrategias que existen en
el campo de las nanzas comerciales, para determinar su impor-
tancia y efectividad en el sector empresarial. Asimismo, se buscó
identicar las tendencias actuales y futuras en el manejo de las
nanzas comerciales, para poder proponer recomendaciones que
permitan a las empresas enfrentar los desafíos nancieros actua-
les y futuros.
Para llevar a cabo esta investigación documental se utilizaron
diversas fuentes de información, como libros, revistas especiali-
zadas, tesis y documentos técnicos, entre otros. Se seleccionaron
aquellas fuentes que fueron relevantes para el tema de estudio con
el n de obtener información relevante.
Una vez seleccionadas las fuentes de información, se procedió a
su análisis y evaluación, para determinar su relevancia y calidad
en relación con el tema de estudio. Se realizó una síntesis de los
hallazgos de la literatura, y se procedió a interpretar y discutir los
resultados de la investigación documental.
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Aún con todo esto, es importante destacar que la investigación
documental tuvo ciertas limitaciones, como falta de acceso a in-
formación relevante y actualizada, y la posibilidad de que la in-
formación obtenida fue sesgada o incompleta. Para abordar estas
limitaciones, se tomaron medidas como la búsqueda exhaustiva
de información y la comparación de diferentes fuentes, con el n
de obtener una visión completa y objetiva del tema de estudio.
Habiendo aclarado lo anterior, esta investigación tuvo como obje-
tivo principal identicar y analizar la importancia de las nanzas
comerciales en el sector empresarial. Para alcanzar este objetivo
general, se plantearon los siguientes objetivos especícos:
• Identicar las herramientas y estrategias más relevantes
en el manejo de las nanzas comerciales.
• Analizar la efectividad de estas herramientas y estrate-
gias en el sector empresarial.
• Identicar las tendencias actuales y futuras en el mane-
jo de las nanzas comerciales.
• Proponer recomendaciones para mejorar la gestión -
nanciera de las empresas.
Para lograr los objetivos antes mencionados, se plantearon las si-
guientes preguntas de investigación:
• ¿Cuáles son las herramientas y estrategias más efecti-
vas para el manejo de las nanzas comerciales en el sector empre-
sarial?
• ¿Cómo se pueden aplicar estas herramientas y estrate-
gias de manera efectiva en las empresas?
• ¿Qué tendencias actuales y futuras existen en el manejo
de las nanzas comerciales?
• ¿Qué recomendaciones se pueden proponer para mejo-
rar la gestión nanciera de las empresas?
Como puede observarse, estas preguntas permitieron enfocar la
búsqueda de información y analizar de manera efectiva los resul-
tados obtenidos. Además, aseguraron la coherencia y relevancia
de la información obtenida con respecto a los objetivos especí-
cos.
En lo que respecta a la selección de fuentes de información para
la investigación documental sobre la evaluación de nanzas co-
merciales, se ha tomado en cuenta la relevancia y calidad de las
fuentes, así como su accesibilidad y actualidad. Para ello, se ha
utilizado una amplia variedad de recursos, como páginas web, ba-
ses de datos en línea, revistas especializadas, informes nancieros
y económicos, entre otros.
Las páginas web han sido una de las principales fuentes utilizadas
a lo largo de esta investigación, pues éstas permiten acceder a
una gran cantidad de información actualizada y relevante en el
área de nanzas comerciales, al igual que las bases de datos en
línea. Por otro lado, las revistas especializadas que se utilizaron
han sido reconocidas como fuentes conables y sus artículos son
revisados por expertos antes de su publicación. En cuanto a los
informes nancieros y económicos, éstos se revisaron para datos
y estadísticas relevantes sobre el desempeño nanciero y econó-
mico de las empresas.
Habiendo realizado a detalle lo anterior, se puede inferir que la
metodología documental es una técnica valiosa para la investi-
gación en nanzas comerciales y su importancia para el sector
empresarial, debido a que este enfoque se basa en la recopilación,
evaluación y análisis de información de fuentes secundarias rele-
vantes y conables. Para la presente investigación, se han identi-
cado los objetivos y preguntas de investigación, se han seleccio-
nado las fuentes de información más adecuadas y se ha evaluado
críticamente la información recopilada. A través de este análisis,
se ha proporcionado una base sólida para la discusión de la im-
portancia de las nanzas comerciales para el sector empresarial.
Aun así, se reconoce que la investigación documental también
tiene sus limitaciones, como la subjetividad en la selección de
fuentes y la posibilidad de errores en la información recopilada.
Para abordar estas limitaciones, se han utilizado diversas fuentes
de información y se ha vericado la información obtenida a tra-
vés de varias fuentes.
Resultados
Durante la realización de esta investigación documental, se des-
cubrieron algunos hallazgos relevantes sobre la evaluación de
nanzas comerciales y su importancia para el sector empresarial.
Primeramente, se encontró que la evaluación de nanzas comer-
ciales es una herramienta fundamental para las empresas, ya que
les permite medir la ecacia de su gestión nanciera y la renta-
bilidad de sus inversiones. Estas nanzas comerciales, según un
artículo del sitio web DocuSign (2022), se pueden usar para va-
rias cosas, por ejemplo, para los estados nancieros, planicación
estratégica, marketing y promoción, entre otras. Esta evaluación
se realiza a través de la comparación de los resultados nancieros
obtenidos con los objetivos establecidos por la empresa y con los
resultados de empresas similares del mismo sector.
Además, se descubrió que la evaluación de nanzas comerciales
no solo se limita al análisis de los resultados nancieros, sino que
también abarca la identicación y medición de riesgos nancie-
ros, la planicación nanciera a largo plazo, la gestión de costos
y la evaluación de la rentabilidad de proyectos de inversión. Esta
evaluación permite a las empresas tomar decisiones nancieras
informadas y estratégicas que les permiten mejorar su desempeño
nanciero y su posición en el mercado. Además, se encontró que
existen diferentes herramientas y técnicas para llevar a cabo la
evaluación de nanzas comerciales, tales como el análisis hori-
zontal y vertical de estados nancieros, el análisis de ratios nan-
cieros y el análisis de ujo de efectivo. Estas herramientas permi-
ten a las empresas analizar en profundidad sus estados nancieros
y tomar decisiones informadas.
Por otro lado, se identicaron algunas limitaciones en la eva-
luación de nanzas comerciales, como la falta de acceso a in-
formación conable y actualizada, la complejidad de algunos
instrumentos nancieros y la falta de capacitación del personal
encargado de realizar la evaluación. Estas limitaciones pueden
afectar la calidad de la evaluación y, por lo tanto, la toma de deci-
siones nancieras informadas.
e-ISSN 2600-6006, enero - julio 2024, Vol. 5 - Núm 9
ULEAM - Extensión Sucre - Bahía de Caráquez
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Discusión
Después de un análisis exhaustivo de la información sobre nan-
zas comerciales y nanzas corporativas, es importante realizar un
análisis de los resultados y discutir sus implicaciones, además de
compararlos y proponer recomendaciones para futuras investiga-
ciones.
En primer lugar, se observó que las nanzas comerciales se en-
focan en el manejo de efectivo, la gestión de crédito y cobranza,
la administración de inventarios y el análisis de riesgo crediticio,
las nanzas corporativas tienen una perspectiva más estratégica y
a largo plazo, centrándose en la obtención de capital, la inversión
en nuevos proyectos y la evaluación de los resultados nancieros
de la empresa.
Es de suma importancia destacar la importancia que tiene evaluar
las nanzas comerciales para las empresas. Ya que realizar una
correcta evaluación permite que a las empresas conocer su situa-
ción nanciera y detectar cuales son sus posibles áreas de mejora.
Sin embargo, también es necesario tener en cuenta que, durante la
investigación documental llevada a cabo, se encontraron ciertas
limitaciones, como la falta de acceso a información nanciera de-
tallada de empresas especícas, lo que puede repercutir como una
limitación de la generalización de los hallazgos y su aplicación en
diferentes contextos empresariales.
Como recomendaciones para futuras investigaciones, se sugiere
explorar en mayor profundidad la relación entre la evaluación de
nanzas comerciales y corporativas y la toma de decisiones em-
presariales, así como su impacto en la rentabilidad y el crecimien-
to de las empresas. También sería útil investigar la aplicación y
efectividad de diferentes métodos de evaluación de nanzas co-
merciales y corporativas en diferentes contextos empresariales y
geográcos. En resumen, las nanzas comerciales y corporativas
son complementarias y esenciales para el éxito nanciero de una
empresa, y su evaluación adecuada debe ser una prioridad para
los gerentes nancieros y los propietarios de empresas.
Conclusiones
Después de realizar una ardua investigación y reexionar sobre
el tema de nanzas corporativas, se llegó a la conclusión de que
al igual que en muchos otros campos, este también resulta ser
complejo y estar en constante cambio y evolución dependiendo
de las nuevas necesidades que se van desarrollando. El ejemplo
claro de esto está en las teorías clásicas y modernas, ya que en un
comienzo las teorías clásicas surgieron para ayudar a la toma de
decisiones, pero conforme el tiempo fue pasando, dichas teorías
dejaron de ser las únicas tomadas en cuenta, debido a las limitan-
tes que tenían al no tomar en cuenta necesidades y factores ‘mo-
dernos’ para las empresas actuales. No debería ser una sorpresa
que conforme pase el tiempo las teorías se actualicen o incluso
surjan nuevas.
Por lo anterior, es importante reconocer que el mundo nanciero
se encuentra en un cambio constante, por ello las empresas deben
estar preparadas para adaptarse y enfrentar los nuevos desafíos
que implican los cambios. Además, las nanzas corporativas son
inuenciadas por factores políticos, económicos y sociales. Por lo
tanto, es importante estar en constante información y preparación
para enfrentar los desafíos, al menos lo es así para las empresas.
A lo largo del documento se habló sobre las nanzas comerciales
y corporativas, por ello es necesario reexionar acerca de su di-
ferencia, ya que se trata de dos tipos de nanzas distintas. Donde
cada una tiene sus objetivos y enfoques diferentes que deben ser
considerados
Las nanzas comerciales son esenciales para el éxito diario de
una empresa, ya que abarcan aspectos críticos como la gestión de
efectivo y el control de inventarios. La correcta administración
de estas actividades permite a la empresa operar sin problemas y
con una mayor eciencia, lo que se traduce en un aumento de la
rentabilidad.
Mientras que, las nanzas corporativas se enfocan en la toma de
decisiones a largo plazo que son fundamentales para el éxito a
largo plazo de la empresa. La obtención de capital, la inversión
en nuevos proyectos y la evaluación de los resultados nancieros
son solo algunos de los aspectos que se deben considerar en este
ámbito. La gestión adecuada de estas decisiones puede marcar la
diferencia entre el éxito y el fracaso de la empresa.
A n de cuentas, las nanzas comerciales y las corporativas son
áreas complementarias que al ser manejadas adecuadamente pue-
den garantizar el éxito a largo plazo de una empresa.
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